房地产信托投资基金(reits房地产信托投资基金)

房地产信托基金哪里买

房地产投资信托基金（REITs）房地产投资信托基金的英文简称为REITs，意为房地产投资信托基金。今天，这篇文章将开始普及有关金融产品的知识。作为外行，我们可以通过这种方式了解房地产信托基金。假设政府宣布将在未来二十年中大力发展东海小岛（简称为桃花岛）的旅游业。可以预见，将会有越来越多的游客去岛上观光，购物和消费。因此，在岛上海滩附近僻静的地方建造度假酒店可能是一项好生意。许多人想投资在桃花岛的酒店。但是建造豪华的五星级酒店需要大量的初期投资。同时，在酒店建成之后，还需要一个专业团队来进行管理。作为一个资本非常有限的个人投资者，他很难实现自己对投资这种高端酒店的愿望。房地产投资信托的诞生可以巧妙地解决这个问题。不同类型的房地产信托的结构不同。我将举一个简单的例子来帮助您理解这个概念。上图显示了房地产信托基金（REIT）的相对简单的组织结构。图的中间是房地产信托（REIT）。信托基金的资金来自基金持有人（股东）。信托基金指定房地产投资信托基金的管理公司。管理公司相当于基金经理，其工作是管理房地产信托基金并向其股东收取管理费。通过房地产投资信托基金，管理公司将选择购买或投资某些房地产项目。可供投资的房地产项目范围非常广泛，可以是住宅物业（如公寓），零售物业（如购物楼），营业所，酒店，工厂和仓库等。如果管理得当，这些房地产房地产投资项目将产生一定的现金流量回报（如租金）。扣除相关费用后，房地产投资信托基金将定期向股东分配股息。一般而言，房地产投资信托基金的股息率高于普通股。这主要是因为在政府法规中，房地产投资信托基金与房地产公司之间最大的区别之一就是股息水平。以新加坡政府的法律为例，如果在新加坡注册的REIT希望享受与政府相关的税收减免优惠，
如果支付的股利少于净利润的90％，则该实体将被归类为房地产公司的股票，而不是房地产投资信托，并且将无法享受股利而不是所得税的好处。由于房地产投资信托基金支付较高的股息，因此在希望定期获得现金流量的投资者中很受欢迎。上图显示了过去15年美国房地产投资信托的平均股息率（上面的红线）和同期美国10年期美国国债的年利率（上面的蓝线）。一般来说，两者之间存在正相关。换句话说，当经济体的利率相对较高时，房地产投资信托基金的股息也相对较高。反之亦然。在2008年金融危机期间，这一规则被打破，主要是因为房地产投资信托基金的价格暴跌，所以股息率上升了。目前（2017年4月），美国房地产投资信托基金的平均股息率约为4。1％，高于十年期国债利率（2。3％）。一些较年长的投资者倾向于每季度从投资中获得定期的现金股利，因此REITs是可以考虑的投资目标。从全球角度来看，房地产投资信托基金于1960年代首次出现在美国，而澳大利亚在1971年推出了首个本地房地产投资信托基金。在亚洲，我们需要等到21世纪才能开始进行房地产投资信托基金的交易。 2016年8月，标准普尔宣布将房地产投资信托归为新兴行业（GICS中的第11个行业）。实施此更改后，我们应该会看到更多的REIT和ETF跟踪REIT的上市，从而为投资者提供更多的投资选择。从中国投资者的角度来看，在海外投资房地产投资信托主要有以下好处：1）投资门槛低。一般而言，传统意义上的房地产投资所需的资金量相对较大。在任何大城市中，一套两个房间和一个大厅，或者三个房间和一个大厅，至少需要数十万美元。几乎没有上限。如果我们购买房地产投资信托基金，则可以实现数百美元或数千美元。 2）多元化。如果我们在海外购买房屋，房屋的价值将在很大程度上取决于当地经济，房屋的周围环境以及房屋本身的维护程度。有许多直接影响房屋价格的微观因素，例如住宅区学校的质量，安全环境，邻居的质量以及便利的交通。
然后，投资者可以通过分散投资来摊销这些“非系统性风险”。在REITs和REITs Index ETF发明之前，普通个人投资者无法实现这种多元化。 3）对冲股票风险。从资产配置的角度来看，房地产投资信托基金可以追踪房地产市场，并可以为投资者对冲股票资产的风险。上图显示了过去20年（1996-2015年）美国房地产价格指数（上面的白线）和股票价格指数（上面的黄线）的历史。在这20年中，两者之间的价格波动相关系数约为0。5。在多元化和多元化的资产组合中，包括股票和房地产投资信托基金都可以帮助投资者降低风险。 4）节省管理时间。有房地产投资经验的朋友知道，买房之后，还远远没有结束，只是开始。通常，我们不希望房子空置，我们总是希望将房子出租以获取一些租金收入。但是，如果房子在海外，则过程相对复杂。感兴趣的租户可能需要参观房屋。租户和房东最好满足并商定租金规则。有时房屋中的电器或厕所会损坏。如果遇到不可靠的租户，您将拖欠房租，而其他人则是妓女。这些使房东非常头疼。购买房地产投资信托基金等同于雇用一家专业的房地产公司来管理这些房地产，这为业主节省了很多麻烦。当然，没有免费的午餐。房地产投资信托基金的投资者还需要支付一定的费用才能租用这些专业服务。 5）流动性强。在任何国家，买卖房地产都会带来很多麻烦。从房屋的选择中，我们需要寻找代理人，花点时间进行尽职调查，然后确定银行的估值和贷款，然后请律师完成相关文件。当我们要出售房屋时，将需要更长的时间。一般来说，能够在3到6个月内卖出房屋非常顺畅。但是，如果您购买REITs或REITs指数ETF，投资者可以在市场开放时随时买卖，这比买卖房屋要方便得多。以Vanguard的REITs ETF（VNQ）为例。 ETF包括各种REIT，包括商业房地产，住宅房地产，
当然，任何硬币都有两个面。中国投资者投资房地产投资信托基金也有一些潜在的不利条件：1）购买任何房地产投资信托基金都等同于购买公司股票，因此需要进行一定的尽职调查。如果投资者不熟悉购买的目标，就相当于“盲目购买，盲目出售”，自然会有一定的风险。当然，为了降低此类风险，您还可以购买REITs指数基金，这样就可以避免在单个REIT上成长的风险。 2）REIT与股票相当，并且在证券交易所上市，因此其价格每天都在波动。当风险承受能力较弱的一些投资者随股市价格下跌时，可能无法忍受REIT的“小心脏”。值得一提的是，房地产投资信托的价格波动幅度最终与事实上的房地产类似，但我们中的许多人通常并不感到房地产价格波动。主要原因是我们的房屋未在证券交易所上市，并且没有人每天都对我们的房屋进行估价。许多房地产价格指数每季度甚至每六个月更新一次，因此许多个月的价格波动都被掩盖了。接下来，我将与您分享一些较大的REITs指数基金。在上图中，我选择并列出了一些规模相对较大的REIT ETF。当前，交易相对活跃的REITs ETF主要限于美国和欧洲市场。如果我们想在美国购买REIT，则可以考虑最便宜的SCHH和VNQ。两种房地产投资信托基金都很便宜，VNQ的基金管理规模更大。 RWR和IYR还是涵盖美国的REIT ETF。他们的规模也很好，但是比率相对较高。如果您想穿越美国，那么投资者也可以考虑购买VNQI。该ETF的价格相当便宜。也可以考虑涵盖欧洲的REITs ETF以及IPRP和IFEU。 2008年金融海啸爆发时，美国房地产泡沫破裂，REIT的价格急剧下跌。但是在此之后，房地产投资信托基金的价格也开始迅速反弹。在过去的16年中（2000年至2016年），即使包括2008年金融危机期间的房地产暴跌，房地产投资信托基金的累计投资回报率（每年12％）仍然很高
当然，过去的历史回报并不代表未来，投资者应防止自己陷入“后视镜偏差”的陷阱。从资产多元化的角度来看，投资者应在其投资组合中包括一些房地产投资信托基金，并将其与其他大型资产（股票，债券等）结合起来，同时实现跨境国际多元化。在多资产和多区域资产分配解决方案中，房地产投资信托基金占据非常重要的位置。希望对您有所帮助。吴志坚的新书《小乌龟投资智慧：如何削弱投资实力》终于上架了。在京东，淘宝，亚马逊中国或当当搜索标题或作者姓名，就可以买到这本书。数据